10b5 1 Stock Options

O que é a regra 10b5-1.Rule 10b5-1 é estabelecido pela Securities Exchange Commission SEC para permitir que iniciados de empresas cotadas em bolsa para criar um plano de negociação para venda de ações que eles próprios regra 10b5-1 permite que os principais detentores de vender um número predeterminado De ações em um tempo pré-determinado Muitos executivos corporativos usam planos 10b5-1 para evitar acusações de insider trading. BREAKING DOWN Regra 10b5-1.Rule 10b5-1 permite insiders para ser capaz de fazer negócios pré-determinados, enquanto seguindo as leis de insider trading, bem como evitar Acusações destes também Há uma visão geral e definir orientações planejadas para o estabelecimento de um plano adequado 10b5-1. Não é incomum ver um grande titular vender algumas de suas ações em intervalos regulares Por exemplo, um diretor da XYZ Corporation pode escolher Para vender 5.000 partes de estoque na segunda quarta-feira de cada mês Para evitar o conflito, os planos 10b5-1 devem ser estabelecidos quando o indivíduo é inconsciente de toda a informação não-pública material. Overview de um 10b 5-1 Plan. Under Regra 10b5-1, diretores e outros grandes insiders na empresa grandes acionistas, oficiais e outros que são capazes de acessar informações materiais não públicas MNPI são capazes de estabelecer um plano escrito que os detalhes quando eles serão capazes de comprar Ou vender ações em um tempo predeterminado em uma base programada É estabelecido desta forma para que os iniciados têm a capacidade de comprar ou vender ações quando eles não estão na vizinhança de MNPI Isso também permite que as empresas utilizam planos 10b5-1 em grande estoque Recompra. Para que o insider para entrar neste plano, ele não deve ter qualquer acesso ao MNPI sobre nada sobre a empresa, bem como os valores mobiliários da empresa s O plano deve seguir três critérios distintos para ser válido.1 O preço eo montante deve ser especificado Isso pode incluir um preço definido e certas datas das vendas ou compras devem ser observadas.2 Métricas por trás do método de compra ou o método de vendas deve ser qualificado, determinando a matemática por trás determinar o preço ea data.3 A p Lan deve permitir que o corretor o direito de determinar quando fazer a venda ou compra, enquanto o corretor faz isso sem qualquer MNPI para coincidir com as leis de insider trading. Recomenda-se que as empresas permitem que um executivo ou alterar ou adoptar um 10b5-1 Plano quando os executivos são autorizados a negociar os títulos em conjunto com a sua política de insider trading regra 10b5-1 pára qualquer insiders de mudar ou adotar um plano, se eles estão na posse de MNPI. There nada na SEC leis que tornam necessário para Divulgar o uso da Regra 10b5-1 para o público, mas isso não significa que as empresas não devem liberar a informação de qualquer maneira Anúncios de utilização da Regra 10b5-1 são úteis para afastar problemas de relações públicas e ajuda os investidores a compreender a logística por trás de certos negócios com informações privilegiadas. SEC Lei Regra 10b5-1 Trading Planos. O que é uma regra 10b5-1 trading plan. SEC Regra 10b5-1 prevê uma defesa contra as acusações de insider trading se você mais tarde negociar ações enquanto você sabe confidencial, importa Nt informações sobre sua empresa Um plano de negociação da regra 10b5-1 é um programa para a compra periódica ou venda de seu estoque que atenda aos requisitos desta regra SEC Quando devidamente criado, esses planos fornecem insiders empresa geralmente executivos, mas também qualquer pessoa que tenha Estoque ou opções com uma maneira de diversificar seu interesse no estoque da companhia e, esperançosamente, controlar a reação dos media e do mercado às vendas conservadas em estoque executivas. Tipicamente, estes pre-estabelecidos planos negociando especificam o número das partes para ser vendido ou comprado ao preço e Data detalhada e ou tem uma fórmula ou algoritmo que desencadeia o comércio eo número de ações envolvidas Na interpretação dos especialistas, uma ordem limitada simples, por exemplo, vender 5.000 ações quando o estoque atinge 22 não cria um plano de negociação da Regra 10b5-1 Se a sua As condições são atendidas, Regra 10b5-1 c estabelece uma defesa afirmativa em litígio sobre insider trading Estes requisitos incluem. suas vendas ou compras seguiu um plano detalhado ou arranjo tha T foi estabelecida quando você não estava ciente de material informações reservadas sobre a empresa. Suas transações foram feitas por uma pessoa independente que deve seguir suas instruções antecipadas sobre quando negociar ou por uma pessoa que você concedeu discrição, deixando você sem influência subseqüente, por exemplo, Um contrato escrito de um ano entre executivo e corretor que instrui o corretor a vender 10.000 ações no primeiro dia de negociação de cada mês e duas vezes mais ações 20.000 se o O preço aumentou em 5 desde a data da venda anterior. Antes de configurar um plano de negociação da regra 10b5-1, entre em contato com o conselho da empresa e suas práticas de advogado sob esta regra, adotada em 2000, ainda estão em desenvolvimento A maioria das empresas exigem que você entrar em planos durante Uma determinada janela de tempo algumas empresas também exigem o primeiro comércio a ser adiada para a próxima janela, e proibir agendamento automático comércios durante regular blackout p Veja as perguntas frequentes sobre as melhores práticas em evolução para os planos da Regra 10b5-1. Todos os outros requisitos para a venda de ações, como os de executivos nos termos da Regra 144 e Seção 16, ainda aplicam as Regras 10b5-1 Apenas uma defesa de insider-negociação contra violações da Regra 10b-5 Alerta A SEC também está olhando para abusos dos planos de negociação da Regra 10b5-1 Ela tem focado particularmente em modificações e encerramentos de planos e em questionar se os detentores de planos realmente não sabiam mercado Por exemplo, em junho de 2009, a SEC acusou o ex-CEO da Countrywide Financial, Angelo Mozilo, de negociação de informações privilegiadas. A SEC alegou que estabeleceu quatro planos de venda de ações para executivos em outubro, novembro, E dezembro de 2006, enquanto ele estava ciente de material, informações não-públicas sobre Countrywide s aumento do risco de crédito e do esperado mau desempenho de origem Countrywide Eventualmente, em outubro de 2010, Mozilo concordou em pagar a maior penalidade de sempre da SEC por um executivo da empresa pública, juntamente com um desmembramento de 45 milhões de ganhos mal adquiridos Para resolver a violação de divulgação e as acusações de insider trading. Segundo dois artigos publicados pelo Wall Street Journal no final de 2012 Executivos Boa Sorte em negociação própria ação em 27 de novembro e Trading Planos sob o fogo em 13 de dezembro, a SEC pode aguçar os regulamentos Sobre os planos da Regra 10b5-1 Os autores destes artigos consideram exemplos e dados que levantam questões sobre o momento dos negócios de alguns executivos. Relação 10b5-1 Plano de Negociação. John D Held Seller adota este Plano de Negociação datado de 31 de dezembro de 2007 o Plano de Negociação Com relação ao Estoque definido abaixo com UBS Financial Services Inc com a finalidade de estabelecer um plano de negociação que cumpra com a Regra 10b5-lcl sob o Securities Exchange Act de 1934, conforme alterado o E Xchange Act. Seller e UBS Financial Services Inc concordam com o seguinte. Plano de Venda Específico A UBS Financial Services Inc agindo como agente, concorda em efetuar vendas de ações em nome da Vendedora de acordo com as instruções específicas estabelecidas no Anexo A, as Instruções de Vendas. Se a ações ordinárias de valor nominal 0 01 por ação da Omega Protein Corporation Emissor símbolo OME, incluindo ações que a Vendedora tem o direito de adquirir sob as opções de ações em circulação emitidas pela Emissora listadas no Anexo D das Opções e inclui qualquer classe Ou série de ações ordinárias da Emissora em que a Ação é convertida, seja em decorrência de reclassificação, reorganização, reincorporação ou evento similar. Comissões O Vendedor pagará à UBS Financial Services Inc 0 05 por ação de Ações vendidas, com tais valores a serem deduzidos pela UBS Financial Services Inc a partir do produto das vendas sob este Plano de Negociação. Privamente após a data em que UBS Financial Services Inc recebe aviso de Sel Ou Emitente de restrições legais, contratuais ou regulatórias aplicáveis ​​às afiliadas da Vendedora ou do Vendedor que impeçam a UBS Financial Services Inc de vender Estoques sob este Plano de Negociação tal notificação meramente indicando que há uma restrição aplicável à Vendedora sem especificar as razões para a restrição , Incluindo uma restrição baseada na consciência da Vendedora de informação relevante não pública relacionada com uma oferta de compra para transacções de valores mobiliários da Emitente com base nos quais a Regra 14e-3 da Lei das Bolsas de Valores poderá ser violada. No caso de uma Oferta de Valores Mobiliários Qualificáveis, Imediatamente após a data em que o UBS Financial Services Inc recebe notificação do Emitente ou Vendedor da Data de Suspensão até que o UBS Financial Services Inc receba aviso do Emitente ou Vendedor da Data de Reativação fornecida, no entanto, que o Vendedor certifica que a Vendedora não tem controle sobre a Da Data de Suspensão ou da Data de Reinício, e ii se a Vendedora não puder fazer tal Significa a oferta de valores mobiliários do Emissor por dinheiro em que o lead underwriter, o lead manager, o comprador inicial, o agente de colocação ou outra entidade desempenhando uma função similar cada, Um Segurador exige que o Vendedor concorde em restringir a capacidade do Vendedor de efetuar Vendas de acordo com este Plano de Negociação. Data de Suspensão significa a data em que um prospecto preliminar, um memorando de oferta, uma circular de oferta ou outro documento de divulgação cada, Ou se um Documento de Oferta Preliminar não for usado, a data em que o contrato de subscrição, o contrato de compra, o contrato de agente de colocação ou um contrato similar cada, um Contrato de Subscrição é celebrado entre o Segurador e o Emissor. Data significa o dia imediatamente após a expiração do período durante o qual o Vendedor Foi impedido de efetuar vendas de acordo com este Plano de Negociação de acordo com o Contrato de Subscrição. No caso de o Grupo UBS Financial Services Inc tomar conhecimento de informações relevantes não públicas sobre o Emissor ou as Ações, o UBS Financial Services pode ser exigido por A lei aplicável ou, a seu exclusivo critério, achar aconselhável suspender as vendas sob este Plano de Negociação. Nesse caso, a UBS Financial Services Inc deverá prontamente notificar a Vendedora da suspensão das vendas sob este Plano de Negociação. O Vendedor concorda em indenizar e manter indemne UBS Financial Services Inc e seus diretores, executivos, funcionários e afiliados de e contra todas as reivindicações, perdas, danos e responsabilidades, incluindo, sem limitação, qualquer Outras despesas razoavelmente incorridas em conexão com a defesa ou investigação de qualquer ação ou reivindicação coletiva, Perdas decorrentes de Ou que sejam imputáveis ​​a ações da UBS Financial Services Inc tomadas ou não tomadas em conformidade com este Plano de Negociação, B qualquer violação por parte da Vendedora deste Plano de Negociação, incluindo as declarações e garantias da Vendedora, ou C qualquer violação das leis aplicáveis ​​ou Regulamentos Esta indenização sobreviverá à rescisão deste Plano de Negociação. UBS Financial Services Inc concorda em indenizar e isentar a Vendedora de todas as Perdas decorrentes ou imputáveis ​​à negligência grosseira ou à falta intencional da UBS Financial Services Inc em conexão com este Plano de Negociação A UBS Financial Services Inc não será responsável perante a Vendedora ea Vendedora não será responsável perante a UBS Financial Services Inc por danos especiais, indiretos, punitivos, exemplares ou conseqüentes ou perdas ou perdas incidentais Danos de qualquer tipo, mesmo que seja avisado da possibilidade de tais perdas ou danos ou se tais perdas ou Foram razoavelmente previstas ou B qualquer falha no desempenho ou no fim do desempenho ou qualquer atraso no desempenho que resulte de uma causa ou circunstância que está além do seu controle razoável, incluindo, mas não limitado a falha de equipamentos eletrônicos ou mecânicos, greves, falhas De serviços comuns de transportadoras ou de serviços públicos, condições climáticas adversas, perturbações do mercado ou outras causas vulgarmente conhecidas como atos de destruição. Não obstante qualquer outra disposição do presente documento, a UBS Financial Services inc não será responsável perante o Vendedor pelo exercício de autoridade discricionária ou de controlo discricionário ao abrigo deste Plano de Negociação, se houver, ou B, qualquer falha em efetuar a venda exigida pelo parágrafo 1, exceto por falhas em efetuar vendas como resultado da negligência grosseira ou de uma conduta dolosa da UBS Financial Services Inc. Acordo de Arbitragem Qualquer disputa entre a Vendedora ea UBS Financial Services Inc decorrentes, relacionados ou relacionados com este Plano de Negociação ou qualquer transação relacionada a este Plano de Negociação serão Determinado apenas por arbitragem, conforme previsto no contrato de conta de corretagem da UBS Financial Services Inc referido no parágrafo 4 a.